Tungstène : Investissez la dernière marotte de Warren Buffett

Cette histoire est relatée sur le site rue89.com. Ce n’est pas la première fois que de telles mésaventures font surface. Ces dernières années, plusieurs lingots d’or fourrés de tungstène ont été identifiés, semant le trouble parmi les acheteurs. En mars dernier, c’est un lingot de 1kg qui a été découvert en Angleterre. Il était en fait constitué de 30% à 40% de tungstène…

Notre conseil pour éviter de vous retrouvez avec du tungstène recouvert d’une fine pellicule d’or : achetez auprès de vendeurs officiels et reconnus, comme Bullion Vault ou AuCoffre.com.

Cependant ce n’est pas d’or dont je veux vous parler aujourd’hui mais de ce métal si apprécié des faussaires qu’est le tungstène.

Et ils ne sont pas les seuls à céder aux charmes de ce métal. Warren Buffett est aussi un grand fan. IMC Group, entreprise de métallurgie détenue à 80% par le fonds de Buffett, Berkshire Hattaway, vient d’investir 80 millions de dollars dans une minière.

Grâce à cet investissement, Buffett vient de s’assurer le contrôle de 25% du projet d’exploitation minière Sangdong en Corée du Sud. Or cette minière produit… du tungstène.

Comment un petit métal est devenu une star
Pourquoi un tel intérêt pour le tungstène ?

La principale qualité de ce métal, c’est sa dureté. En fait, à part le diamant, aucun élément naturel n’est aussi dur que lui. Ses autres avantages sont les suivants : un point de fusion extrêmement élevé (5 700°C) et des qualités qui en font un bon conducteur électrique et thermique.

Le tungstène pur est essentiellement utilisé dans des composants électriques. Mais sous forme d’alliage, le tungstène a de très nombreuses applications, aussi bien dans l’industrie que dans le domaine militaire.

Dans l’Investisseur Or & Matières de ce mois-ci, Simone énumère d’ailleurs certaines d’entre elles : “pièces de roulement à bille et d’usure, électrodes, additif pour les aciers de coupe, les fraises et les meules (on utilise alors du carbure de tungstène). Rajoutez une petite touche d’utilisation dans l’armement (têtes à charges creuses) et dans la technologie des écrans plats. Vous avez aussi chez vous certainement du tungstène sans le savoir puisque c’était le filament le plus courant des ampoules. ‘C’était’ puisque les nouvelles normes le bannissent des bulbes. Désormais, les carbures sont à ce jour l’usage civil dominant”.

A cette demande “traditionnelle” s’ajoute depuis quelques années celle venue des nouvelles technologies. Le tungstène est effet utilisé pour la fabrication des électrodes utilisées dans les panneaux solaires et d’équipements nucléaires. Et surtout, il est un élément indispensable aux écrans tactiles des smartphones et tablettes qui envahissent notre vie quotidienne.

Conclusion, la demande est en hausse – de près de 6% par an depuis… des années. Et comme les alternatives au tungstène sont rares, si ce n’est inexistantes, la demande n’est pas prêt de faiblir. Pour suivre l’accélération de la demande, la production de tungstène devra passer de 68 000 par an en 2011 à 96 000 t par an d’ici 2016.

Une demande en augmentation donc. En tant qu’investisseur, votre réflexe est certainement de me demander : “et qu’en est-il de l’offre ?”.

Eh bien, c’est là que cela devient vraiment intéressant pour vous. L’offre est réduite et concentrée dans quelques mains. Un cocktail explosif pour les cours…

Rare, convoité… et de plus en plus cher
Un récent rapport du British Geological Survey place le tungstène en tête de la liste des métaux stratégiques menacés d’extinction. Gasp…

Pourquoi de tels problèmes d’approvisionnement ? C’est une histoire qui doit vous être connue si vous avez suivi les aléas des terres rares ces dernières années : si l’offre de tungstène est bouleversée, c’est parce que la Chine a la main sur une très grande part de ce métal. En fait, l’empire du Milieu détient 60% des réserves mondiales et contrôle 83% de la production mondiale.

Or comme ses besoins en tungstène sont grandissants, la Chine a tendance à la fois à acheter massivement du tungstène et à limiter ses exportations.

Conséquence plus que prévisible : les cours se sont envolés. La tonne est passée de 180 $ il y a 3 ans à environ 430 $ actuellement.

Faut-il craindre pour les cours alors que l’économie chinoise montre des signes d’essoufflement ? Pas vraiment : nous vous l’avons dit, le tungstène a des applications militaires, et la Chine prévoit toujours de doubler ses dépenses liées à l’armement d’ici à 2015. Quant aux tablettes et autres smartphones… il n’y aucun risque à court terme pour que les accros que nous sommes s’en lassent.

Comment en profiter ?
Vous pourriez être tenté de suivre les pas de Warren Buffett et de vous intéresser à la mine Sangdong.

Jusqu’en 1992, Sangdong a été une des plus importantes exploitations de tungstène au monde. Mais en 1992, la mine a été fermée. En cause, la faiblesse des cours qui ont rendu son exploitation peu rentable.

Mais avec la reprise des prix du tungstène, la mine va être remise en exploitation dans les mois qui viennent – ses réserves sont en effet loin d’être épuisées. Un pari qui peut s’avérer intéressant même si la réouverture d’une mince fermée depuis 20 ans risque de s’avérer plus compliquée que prévue. Une donnée à prendre en compte en plus de notre avertissement habituel concernant les minières : ce sont des investissements risqués, dans lequel il ne faut en aucun cas se lancer sans les conseils d’un spécialiste ou de solides connaissances.

Dans l’Investisseur Or & Matières de ce mois-ci, Simone s’est elle-aussi intéressée au tungstène. Et comme recommandation elle a choisit une des 5 mines de tungstène qui ne soient pas situées en Chine ou en Russie.

Cette mine possède de nombreux atouts :
– des réserves importantes
– des coûts de production faibles
– une situation géographique idéale : dans un pays stable politiquement et économiquement
– des investissements qui vont lui permettre d’augmenter sa production de 30% d’ici à 2014
– un bon management
– et enfin un part importante d’investisseurs institutionnels.

Source:quotidienne-agora