Au quatrième trimestre, le bénéfice net part du groupe a reculé de 21% à 2,2 mrd USD, soit 4,6 USD par action (les analystes misaient sur environ 4,2 USD), a indiqué la banque dans un communiqué.
Le chiffre d’affaires a reculé de 5% sur un an, à 8,8 mrd USD, plombé par une chute de 30% à 1,9 mrd USD des opérations de marché et malgré un bond de 22% de l’activité banque d’investissement.
Sur l’année entière, le bénéfice a progressé de 6% à 7,7 mrd USD, ce qui ressort à 15,46 USD, également supérieur aux 15,12 USD anticipés en moyenne par les analystes.
Le chiffre d’affaire est ressorti inchangé sur un an à 34,2 mrd USD (les analystes n’attendaient que 33,1 mrd USD), avec les recettes de banque d’investissement en hausse de 22% à 6 mrd USD et celles d’opérations de marché en baisse de 17% à 9,4 mrd USD, entre autres.
« Nos efforts », notamment de « discipline sur les coûts, nous ont permis de générer des rendements solides malgré un environnement un peu difficile », a commenté Lloyd Blankfein, PDG de Goldman Sachs.
« Nous pensons être bien positionnés pour générer des revenus solides alors que l’économie continue à guérir et offre des perspectives de progrès considérables pour nos actionnaires », a-t-il ajouté.
L’action progressait de 0,29% à 179,27 USD lors des échanges électroniques précédant l’ouverture de la séance officielle
Goldman Sachs restera sur la troisième marche du podium des grandes banques américaines (et mondiales) à risque systémique car ses écarts d’acquisition sont relativement faibles par rapport aux capitaux propres,
Document 1 :
| Goldman Sachs | 2012 Q4 | 2013 Q1 | 2013 Q2 | 2013 Q3 | 2013 Q4 |
| 1 Assets | 939 | 959 | 938 | 923 | 912 |
| 2 Equity | 75,716 | 77,228 | 78,043 | 77,616 | 78,47 |
| 3 Preferred st | 6,2 | 6,2 | 7,2 | 7,2 | 7,2 |
| 4 Goodwill | 5,099 | 4,683 | 4,494 | 4,458 | 4,376 |
| 5 Tangible eq | 64,417 | 66,345 | 66,349 | 65,958 | 66,894 |
| 6 Liabilities | 874,583 | 892,655 | 871,651 | 857,042 | 845,106 |
| 7 Leverage (µ) | 13,6 | 13,5 | 13,1 | 13 | 12,6 |
| 8 Tier 1 (%) | 7,4 | 7,4 | 7,6 | 7,7 | 7,9 |
Sommes en milliards de dollars.
Il faudrait augmenter les capitaux propres de 16 milliards de dollars pour que Goldman Sachs ait un leverage inférieur à 10.
Document 2 :
Avec un leverage de 12,6 en baisse, Goldman Sachs dépasse les limites préconisées par ce bon vieux Greenspan mais toutes les autres grandes banques ont un leverage plus élevé qu’elle, à part Citigroup et Wells Fargo.
Les bénéfices annuels se montent à 7,7 milliards de dollars, ce qui fait un ROE officiel de 9,81 % et de 11,51 % calculé sur les actifs nets tangibles, ce qui est très satisfaisant !
La présentation des comptes, succincte, permet cependant de calculer correctement et facilement le véritable leverage,
Document 3 :
Cliquer ici pour accéder aux documents justificatifs de cette analyse.
Source : Bilan, Jean-Pierre Chevallier
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